看小牛金服为明年海外上市如何做准备

10月28日，由小牛资本联合小牛金服的"家庭金融战略暨小牛金服启动发布会"在深圳举行。小牛金服执行总裁刘金科现场表示，上市是一家公众公司必须迈出的一步。资产与资金、线上与线下，它们的资源能力、价值判断有不同的评价维度，对于战略投资伙伴各有所需。因此，合伙伙伴的引入将包括小牛金服在内的所有下属公司展开，是多层级的，同时不限于金融机构、著名风投、同业优秀伙伴和领先科技企业。

在外界看来，为准备海外上市，今年以来小牛在内部业务上做了诸多调整。据悉，今年4月，小牛金服开始了对小牛在线和小牛普惠的整合。与此同时，小牛金服在资产端新孵化出了同样小额分散的两个新业务：垂直资产为主的前海融辉，和纯线上自动化借贷平台牛贷项目。前海融辉也是今年3月新成立的切入汽车、机器设备等细分行业的融资租赁平台，在推动消费升级的同时，助力实体经济的发展。截至目前，线下网点已经覆盖全国31个城市，37家线下门店。

按小牛计算，未来三年将开设超过90家服务机构，覆盖全国一二线城市及个别三线城市，2019年累计资产规模达到100亿。牛贷项目是去年12月份成立，依托于资信评估FICO评分体系，完成抵押贷款的审批需要0.5至2个工作日，汽车贷款在1小时左右，小额消费信贷需要15分钟。

整体从资产与发展现状上看，小牛金服目前已颇具规模，旗下小牛在线已经成为华南最大的线上普惠金融理财平台，理财用户近400万，累计交易额超过400亿，是最早加入央行指导下的中国互联网金融协会成员之一；小牛普惠线下网点260多家，累计撮合借款额超过120亿，服务借款人近80万。

刘金科表示，小牛在线和小牛普惠形成了线上资金端和线下资产端、一轻一重的商业闭环，这种小额分散的商业模式不但与监管方向不谋而合，更重要的是，可以实现商业利润。普惠金融需要讲究市场性原则，普惠金融并不等于纯粹的政策性金融或慈善金融，而是要通过利率覆盖风'等方式实现商业上的可触达性和持续性。

在他看来，两头重的线下小额信贷服务模式，成本高效率低；两头轻的纯线上借贷模式，信用风险剧增，也很难做出规模效益。他还举例称，“与蚂蚁金服开始于电商模式、腾讯开始于社交模式不一样，小牛金服是从P2P开始的，但小牛金服绝不止于P2P。”